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基金最新重仓股嗨翻了 跟着基金经理抄作业靠谱吗?

  今日市场最亮眼的,还是基金们最爱的白酒股,基金四季度前十大重仓股贵州茅台、五粮液、泸州老窖纷纷大涨。然而个股分化剧烈,又是基金赚钱散户亏钱的形势。

  对于基金重仓股,投资者还能“抄作业”吗?业内人士指出,如果你认为基金经理的选股能力比你强,与其跟着基金经理买股票,不如直接买入基金经理的基金。

  1361只基金重仓茅台

  基金前十大重仓股泸州老窖、贵州茅台和五粮液纷纷上涨。白酒股暴涨,基金受益不浅。

  截至去年四季度末,被1361只基金持有的贵州茅台依然牢牢占据公募第一大重仓股。而这已经是贵州茅台连续第六个季度成为公募基金最心水的重仓股。整体来看,白酒、家电等大消费板块,医疗器械、生物制品等医药板块以及软件、元器件等信息技术板块仍然是公募基金集中重仓持有的几大赛道。

  按天相行业类型划分,前五十大重仓股中,包括白酒、传媒、家电在内的消费品及服务类个股合计16只;包括医疗器械、生物制药在内的医药类个股和包括光伏、消费电子在内的信息技术类个股分别有9只和12只。

  但对比去年三季度末的公募基金重仓股,从公募重仓行业板块的变动来看,公募“喝酒”热情持续高涨,去年四季度多只以白酒股为首的消费类龙头个股获得增持。结构性行情持续演绎下,公募基金加仓顺周期股,整体配置更加趋于均衡化。

  从仓位数据看,尽管虽然去年四季度A股市场走势受到外围市场等影响波动较大,权益类公募基金仍然保持高仓位运行。

  并且,在2020年4季度,基金增持贵州茅台达539亿元。同样被增持白酒股还有五粮液、泸州老窖、山西汾酒和洋河股份等。

  在天弘甄选食品饮料的2020年4季报中,基金经理于洋说,食品饮料行业有两个好处:一是刚性需求,无论未来技术如何发展,吃喝都是稳定的需求,并且只会越吃越好。二是食品饮料公司的品牌价值会随时间而积淀,行业中的百年老店较多。

  但是,隐忧也存在。此基金经理称,2021年食品饮料行业的基本面继续向上,但在2020年大幅上涨后,估值在高位,股价的波动性可能会加大。

  不仅在A股,就是在港股市场,公募基金重仓抱团的腾讯、美团、港交所等股票,也是连续暴涨,不断创出新高。腾讯股价突破700港元,港交所股价超500港元,美团也涨破400港元。

  跟着基金经理抄作业靠谱吗?

  2020年四季度基金年报披露完毕,多数基金在资产配置上保持了较高的股票仓位。

  数据显示,在张坤、刘格菘、傅鹏博、刘彦春、萧楠、黄兴亮、赵枫、赵诣、冯波、归凯等多为基金经理的重仓股中,均出现了贵州茅台(600519.SH)、隆基股份(601012)、五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)等个股的身影,从行业而言,除了白酒,基金经理在2020年四季报着重提及了光伏、新能源、半导体、医药、科技、消费、电子、军工、顺周期等关键词。

  那么,对于这些基金重仓股,已经有了不小的涨幅,投资者还能“抄作业”吗?

  “对于明星基金经理的持仓进行研究,然后重点关注基金重仓股,也是‘抄作业’的一种方法,建议投资者可以作为投资的一种参考。”杨德龙表示。

  不过也有不同的声音,张婷建议投资者不要照抄明星基金的作业。

  “股票投资除了选择个股标的,还要选择股票的买卖时点,而这也是最难把控的,如果投资者真的认可基金经理,可以直接购买其管理的基金,进行相对中长期的持有。”张婷说。

  一位基金经理也表示:“我是坚决不建议大家按照基金的四季报去抄作业的,虽然大部分基金经理的换手率不是很高,但是还是有一定的换手的,并且按照信息披露的要求,这些换手至少在季报公布之前是不能公布的,所以简单按照基金经理的重仓股去抄作业是一个非常不合适的做法,并且这是一种‘知其然不知其所以然’。如果你认为基金经理的选股能力比你强,不如直接买入基金经理的基金。”

  看基金经理的持仓“抄作业”虽然是省时省力的一种方式,但抄的作业是存在时间滞后的,我们并不知道基金经理何时调仓,操作上做不到完全复制。

  所以,大家抄作业也要抄对方法,不能照搬,找一些善于做价值投资,重仓股比较集中,换手率低的基金来抄会稳妥些,或者干脆就老老实实买基金,交给你信赖的基金经理来操作。

  市场高点还能买基金吗?

  一位基金经理指出,统计发现,在2015年6月12日A股5178点之前成立的股票基金有接近90%净值已经超过了5178时,所以即使在历史上估值比较高的时候买基金,持有时间比较长的话,大概率还是能够获得正收益的。所以和大家高点去买股票相比,买基金相对来说是更好。

  “但现在比较大的风险是大家预期太高,因为2019年股票型基金平均回报率是45%,2020年是超50%,那么今年大家都是抱着这样一个挣钱的预期去的,所以我觉得大概率短期爆款基金的回报是会低于预期的。”上述基金经理说。

  对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙也表示,以基金为代表的机构投资者的业绩吸引了大量投资者的关注,去年基金的平均收益普遍达到了30%-40%,但是这种比较高的收益是难以持续的,不能用过往的业绩来预判未来的业绩。

  易方达冯波指出,2021年市场波动比较大,估值水平比较高,更加考验各个基金管理人深度研究以及把握机会的能力,能力越强的公司,基金净值表现越好。认为市场在估值波动过程中会提供比较多的投资机会。

  建议投资者要尽量选择长期业绩持续性较好的基金经理管理的产品,基金经理要有承载增量资金的能力,尽量不要选在市场极度火热的时候大幅加仓。

  既然选择了基股票网资,还是要树立长期投资的理念,选择自己认可和信赖的基金产品,享受资本市场发展的长期红利。

  (文章整理自财富号)

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